Apollo и KKR инжектират 7 милиарда долара в Keurig Dr Pepper

Apollo Global и KKR възнамеряват да налеят 7 милиарда $ в Keurig Dr Pepper, защото групата за питиета се обръща към частните финансови колоси, с цел да ѝ помогне да се оправи с предизвикването на активистки вложители, провокирано от неприятно признато придобиване.

Капиталовото вливане на групите за изкупуване, оповестено в понеделник, има за цел да поддържа покупката на KDP за 15,7 милиарда евро на европейския производител на кафе JDE Peet’s, след което компанията възнамерява да се раздели на две обособени компании, фокусирани надлежно върху газирани питиета и кафе питиета.

Инвестицията в KDP идва, откакто акционерите утвърдиха придобиването на JDE Peet’s през август, което неотложно докара до спад на акциите й с една четвърт и притегли интереса на активисткия хедж фонд Starboard Value.

Инвеститорите настояват, че сливането и последващият проект за раздробяване ще прибавят прекалено много задължения към салдото на KDP и не се вписват стратегически. Starboard е натрупал дял от към 270 милиона $, или 1 %, след договорката на JDE Peet, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Финансирането на Apollo и KKR е ориентирано към понижаване на задлъжнялостта на салдото на KDP и предоставяне на доверие на акционерите в сливането и последващото делене.

Инвестицията идва, защото частни финансови групи като KKR, в миналото известни на Уолстрийт като „ варвари “, търсещи предизвикателство към огромните компании, се трансфораха в леговище за ръководители, изправени пред активистки провокации.

Тази година KKR действаше като „ бял ​​рицар “ на Хенри Шейн, наливайки 250 милиона $ в здравната компания, до момента в който отблъскваше предизвикването от страна на активисткия фонд Ananym Capital Management. През 2021 година влага 600 милиона $ в софтуерната група Dropbox, с цел да облекчи натиска от страна на акционерите.

Инжектирането на капитал от KDP идва, когато частни финансови групи се стремят да отпускат огромни частни заеми, с цел да подхранват своите бързоразвиващи се застрахователни интервенции, област, в която Apollo е пионер.

През 2020 година Apollo беше част от консорциум, който оказа помощ на Airbnb да събере $1 милиарда старши дълг като него се борят да оцелеят в пандемията. През същата година Apollo влага и в групата за туристически резервации Expedia. Наскоро тя отпусна огромни средства за Anheuser-Busch InBev, Intel и Air France-KLM.

Застрахователните интервенции на Apollo и KKR ще финансират забележителна част от техните вложения в KDP.

Сделката за финансиране от понеделник е разграничена на две елементи. Той включва миноритарна инвестиция от 4 милиарда $ в индустриалните активи на бизнеса с кафе, като еднократните капсули Kering. Отделът за питиета на KDP също ще получи 3 милиарда $ фаворизиран дълг, който може да бъде конвертиран в личен капитал при избрани условия, съгласно презентация за вложител, оповестена от KDP.

KDP ще остане мажоритарен притежател на индустриалния бизнес и е запазила опцията да изкупи назад дяловете на Apollo и KKR след осем години. Сделката е структурирана по този начин, че да усъвършенства съотношенията на дълга на KDP и да отговори на опасенията по отношение на нейния ливъридж.

Акциите на KDP паднаха внезапно след оповестяването на договорката с JDE Peet’s през август, оставяйки опция за активисткия вложител Starboard да закупи акции.

Част от концепцията зад новата инвестиция от Apollo и KKR е да се отхвърлен Starboard и всички други евентуални деятели от настояването за промени в компанията, съгласно двама души, осведомени с въпроса.

Starboard не отговори незабавно на настояването за коментар.

KDP също по този начин разгласи в понеделник, че ще търси нов основен изпълнителен шеф за своя филиал за кафе, нарушавайки проекта, разгласен през август. Сегашният основен изпълнителен шеф Тим Кофер ще управлява отдела за питиета.

Акциите на KDP скочиха с 10% при започване на търговията, тласкайки акциите на компанията до съвсем $30 за акция.